2025年2月11日，京东外卖以“全年0佣金”的核弹级政策高调杀入餐饮市场，美团股价应声暴跌7%，资本市场暗流涌动。

　　1. 餐饮供应链龙头：京东严控“品质堂食”准入，倒逼商家升级标准化供应链，中央厨房、预制菜企业迎来爆发窗口；

　　2. 即时配送服务商：达达集团（京东系）承接配送业务，但区域性冷链物流企业或获增量订单；

　　3. 数字化服务商：京东“免佣金”本质是流量争夺战，餐饮SaaS系统、智能点餐设备需求激增。

　　•核心逻辑：中国餐饮供应链第一股，为肯德基、必胜客等超90%头部连锁品牌供应速冻米面制品。京东严控餐饮品质，千味央厨的标准化预制菜将成中小商家“救命稻草”。

　　•数据亮点：2024年营收同比增长32%，净利润率15.8%，机构预测2025年外卖关联业务占比将突破40%。

　　•黑马逻辑：旗下“福成肥牛”是华北火锅供应链霸主，拥有从牧场到餐桌的全产业链。京东外卖“免佣金”政策将刺激中小火锅店入驻，福成股份的牛羊肉预制菜订单或翻倍。

　　•资本动向：2024年Q4社保基金增持2.3%，近期股价逆势突破年线. 最具潜力的一家——老字号玩转新零售

　　•转型逻辑：粤式点心龙头，2024年线kaiyun登录入口 开云平台网站%。凭借“京东秒送”kaiyun登录入口 开云平台网站的流量红利，其速冻虾饺、叉烧包等产品可直抵C端，估值重构在即。

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